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美国私募规模为中国10倍 养老金是投资主力

编辑:南京世纪融金金融服务公司  时间:2015/12/17  字号:
摘要:美国私募规模为中国10倍 养老金是投资主力

美国2694家私募管理资产近10万亿美元数据显示,国内私募基金分为私募证券基金、私募股权基金、创投管理基金和其他基金四类;从管理人数量、基金数量和规模来看,主要以私募证券基金和私募股权基金为主。截至2015年10月底,我国基金业协会已登记私募基金管理人21821家,其中私募证券管理人9632家,私募股权管理人10195家,占比分别为44%和46%。

已备案私募基金20853只,其中私募证券基金12407只,私募股权基金6382只,占比分别为60%和30%。私募基金认缴规模4.89万亿元(约合7700亿美元),其中私募证券基金总规模19038亿元,私募股权基金总规模25532亿元,占比分别为39%和52%。

进一步按基金规模细分,资产规模在20亿元以下的私募基金管理人为21388家,20亿~50亿元的260家,50亿~100亿元的88家,100亿元以上的为85家。即是说,资产规模在20亿元以下的管理人占比高达98%。私募股权基金虽然管理人数量只有私募证券基金的一半左右,基金总规模却是后者的1.3倍。

换个角度来讲,私募股权基金的单只规模为4亿元,是私募证券基金的2.6倍,后者的单只规模为1.53亿元。美国的私募基金划分则更加细致,种类也更丰富。截至2014年四季度末,SEC统计资产规模在1.5亿美元以上的私募基金管理人总计2694家,管理总规模达到9.96万亿美元(净资产总规模为6.71万亿美元)。

粗略计算,美国私募行业管理资产总规模在中国10倍以上。其中,美国对冲基金管理人1649家,私募股权基金管理人919家,其他主要类型还有房地产基金、资产证券化基金、风险投资基金、流动性基金等私募基金管理人。由于美国的私募基金管理人旗下可以有多种类别的私募基金,并且按照SEC的统计口径,基金管理人可以分别上报不同的私募基金类别,因此统计数据可能有所重叠。不过,仍能清楚看出,美国私募行业占主导地位的是对冲基金和私募股权基金。这一点与我国情况大致相同。

这2694家私募基金管理人旗下共有24725只私募基金,其中对冲基金8635只,净资产总规模为33990亿美元;私募股权基金8407只,净资产总规模为17440亿美元。其中净资产在5亿美元以上的对冲基金又称为合格对冲基金,2014年四季度末共有525家合格对冲基金管理人,旗下有1541只合格对冲基金,净资产总规模为26720亿美元。如果计算单只私募基金的规模,单只对冲基金的平均规模为3.94亿美元,单只私募股权基金的平均规模为2.07亿美元,而单只合格对冲基金的平均规模高达17.34亿美元。

从以上数据来看,虽然我国私募基金管理人的数量要多于美国,管理基金数量却旗鼓相当,资产规模则远远小于美国。在我国21821家私募基金管理人中,约有15000家管理的资产规模为零,约占70%。就资产规模来对比,美国单只对冲基金的平均规模为3.94亿美元(约合人民币25亿元),而我国与之类型相近的私募证券基金平均规模为人民币1.53亿元,仅为美国的1/16。我国私募股权基金的平均规模为人民币4亿元,美国同类型基金的平均规模为2.07亿美元(约合人民币13亿元),是前者的3倍多。

 

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